今日早盘东方雨虹(行情002271,诊股)大幅高开，截至午间收盘，该股涨停，这是其2020年以来的第二个涨停板。该股当前封单金额达2.4亿元，最新股价创历史新高，A股市值逼近1200亿元。1月11日晚间，公司发布业绩预告称，预计2020年净利润为30.99亿元至37.19亿元，同比增长50% 至80%。

　　机构抱团股早盘反攻

　　茅台市值再创新纪录

　　从过往表现来看，东方雨虹也是机构抱团的对象。该公司是国内防水行业龙头，近十年来业绩均保持了连续增长，公司被众多机构扎堆重仓。2020年三季度末，公司前十大流通股东中出现基金、中央汇金、QFII等机构，北上资金也是重仓持有，持仓金额超百亿。

　　A股市场上近期关于“机构抱团瓦解”的现象讨论热烈。从开年以来几天表现来看，机构抱团股的确出现分化情况，前期大热的白酒、光伏、新能源车等机构抱团明显的板块这两天出现了松动。数据显示，近5日主力资金撤离食品饮料、电气设备、汽车等行业规模分别达到246.3亿、245.3亿元、58.6亿元。

　　在经过1月11日大幅调整后，今日早盘机构抱团股再次反攻。白酒股口子窖(行情603589,诊股)、酒鬼酒(行情000799,诊股)、水井坊(行情600779,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)等大涨4%以上，贵州茅台(行情600519,诊股)上涨2.12%，盘中再创历史新高，A股市值一度突破2.7万亿。光伏概念龙头阳光电源(行情300274,诊股)大涨8.52%，晶盛机电(行情300316,诊股)、捷佳伟创(行情300724,诊股)、中环股份(行情002129,诊股)、先导智能(行情300450,诊股)等股涨5%以上。

　　早盘资金流向来看，两市主力资金共计净流入143亿元。机构抱团股是主力抢筹的主要对象，贵州茅台、东方财富(行情300059,诊股)、口子窖、航发动力(行情600893,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、东方雨虹等6股主力资金净流入额均超5亿元。净流入额超亿元的股票早盘平均涨幅达到5.63%，超10股为涨停状态，包括航天电子(行情600879,诊股)、益丰药房(行情603939,诊股)、中航高科(行情600862,诊股)、大参林(行情603233,诊股)、彩虹股份(行情600707,诊股)等。

　　在部分业内人士看来，白酒、新能源等抱团板块经过长期上涨后已积累较大的获利筹码，短期振幅加大也是正常现象。但它们下跌后被快速拉起，不低的成交量和换手率反映出市场依然有资金认可它们的成长逻辑。

　　逾三成机构抱团股市盈率均不足30倍

　　从估值水平来看，部分热门板块出现了过热情形，包括白酒、锂电池、光伏，乃至半导体硅片、集成电路等，这些板块当前市盈率均已超过百倍。而一些传统板块如银行、地产、水泥、煤炭、猪产业、饲料等市盈率处于较低水平，这些行业中同样有机构抱团的现象存在，但估值并未明显偏出正常值。

　　数据宝统计显示，不含近一年上市的次新股，机构抱团股中（注：由于最新季度持仓数据尚未公布，暂以2020年三季度末机构持仓数据作为参考），有66股市盈率不足30倍，占比逾三成。大批银行、地产股市盈率低于10倍，如交通银行(行情601328,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、中南建设(行情000961,诊股)、浦发银行(行情600000,诊股)、阳光城(行情000671,诊股)等。抛开银行、地产股之后，市盈率较低的有中国建筑(行情601668,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)、威孚高科(行情000581,诊股)、中国神华(行情601088,诊股)、牧原股份(行情002714,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)、上汽集团(行情600104,诊股)等。

　　北上资金和融资客加仓抱团股

　　北上资金加仓机构抱团股的步伐并未停止。数据显示，以1月以来成交均价粗略计算，北上资金期间合计增持机构抱团股接近100亿元。1月以来北上资金增持超亿元的股票达到99只，占总数的近五成，其中海螺水泥(行情600585,诊股)、牧原股份、上海机场(行情600009,诊股)、顺丰控股(行情002352,诊股)等4股获北上资金增持超过10亿元。海螺水泥获增持16.75亿元居首，该股是机构扎堆重仓的建材龙头之一，2020年三季度末证金公司、中央汇金、QFII及基金等均有持仓，当前市盈率不足10倍。

　　融资客也在加仓机构抱团股。数据显示，1月以来机构抱团股合计获得融资净买入287亿元，占融资客月内净买入总额的六成以上。宁德时代(行情300750,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)、航发动力等股获融资客净买入额居前，其中宁德时代获融资加仓22亿元居首。