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星源转2(370568)投资价值一览

加入日期:2021-1-20 13:05:25

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-20 13:05:25讯:

  星源转2今日申购,AA级,发行规模10亿元,无担保,无网下,票面利率17.3%,目前转股价值88.81元。

  转债信息

  行业:化工-化学制品-其他化学制品

  规模:10.0亿

  评级:AA

  转股价:31.54

  转股价值:88.81

  担保:无

  赎回价:112.00

  利率:第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、 第六年 2.00%

  正股分析

  公司专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业。整体技术水平在国内锂离子电池隔膜行业处于领先地位。

  净现比达到121%,净利润现金含量较高,最近6个月股价涨幅超过93%的股票,比较强势。缺点为最新季度归母净利润同比下滑48%,最近5年毛利率从57%下滑到35%.最近一年扣非净利润占净利润36%.

  涉及锂电池、新能源、特斯拉概念。

  基本面一般,估值偏高;业绩周期性强,盈利能力偏弱,,经营现金流一般,负债率适中偏低。2020年前三季度,实现营业收入6.11亿元,同比增加18.52%,扣非净利润7896.37万元,同比下降-27.58%。增收不增利,高管最近一直在减持。

  长线投资不建议。有新能车热点,新债建议申购。参考星源第一次可转债发行,2019年上半年发行,2020年强赎。历时半年多。期间最高价165元,强赎价108元。

  申购建议

  感觉公司质地一般。虽然行业赛道较好,但是近几年营收增速缓慢,净利润大起大落,估值太高。目前转股价值不高,预计上市价格在100-110元之间,给予星源转2谨慎申购建议

  

编辑: 来源:顶尖财经