1.8月电源设备与高低压设备市场表现较好，涨幅分别达到2.02%、18.33%，细分板块来看，储能设备的行业热度回落，本月成为唯一下跌的板块，其他板块中，高压设备、综合电力设备商、低压设备行情回暖，分别上涨40.8%、22.71%、12.52%，电力基础建设仍然是市场关注的重点。

　　2.8 月电气设备指数PE 处于高位并持续上升，8 月期间出现估值的小幅回调，最低时为51X，截至8 月末仍处于历史的较高值达到55X.8 月各公司扎堆公布半年报数据，龙头企业的业绩表现亮眼，基本均是受益于新能源产业链的大力发展。

　　3。从国家到各省政策出台的情况来看，风光+储能仍是发展的重点，输变电的重要性被强调。

　　4。 推荐关注标的： 阳光电源( 300274.SZ )、明阳智能(601615.SH)、特变电工(600089.SH)、中国西电(601179.SH)。

　　风险提示

　　政策执行力度不足，风光装机不及预期，设备订单下滑；光伏产业链上游公司的产品价格涨价不具持续性；原材料涨价使下游的投建承压从而延缓进度

（文章来源：红塔证券）