金融地产制约市场表现

　　周二，沪深两市双双高开，开盘后一度冲高，但随即展开回落，午后，两市一度跳水翻绿，随后于绿盘位置运行至收盘。宁德时代(行情300750,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)尽管再度新高，但随后震荡走低压制新能源情绪，市场在连续强攻碳中和领域后面临分歧。盘面上看，电子领涨，建筑装饰、有色金属以及公用事业等涨幅居前，而房地产领跌，家用电器、农林牧渔以及建筑材料等走低。

　　截至收盘，上证指数下跌0.34%，报3597.64点；深证成指下跌0.3%，报14552.82点；沪深300下跌0.33%，报4963.1点；创业板指下跌0.33%，报3327.54点；科创50指数下跌0.3%，报1376.13点。沪深两市连续三个交易日成交突破万亿元。北向资金10月26日合计净流入8.45亿元。其中，沪股通净流出14.43亿元，深股通净流入22.88亿元。

　　国泰君安(行情601211,诊股)认为：“两市成交量逐步回升，成交量超过1万亿元，市场逐步呈现震荡走高态势。市场各种利空扰动因素均已被市场充分交易，后续宽松有望超预期。可以继续围绕锂电池、新能源车、光伏、储能等成长确定性强的新能源方向。”

　　市场不缺结构性机会

　　在板块方面，受涨价因素驱动，锂电板块大爆发，长信科技(行情300088,诊股)、丰元股份(行情002805,诊股)等涨停或涨逾10%。苹果概念股同样表现抢眼，信维通信(行情300136,诊股)、东山精密(行情002384,诊股)、领益智造(行情002600,诊股)等涨停或涨逾10%，大族激光(行情002008,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)等涨逾7%。房地产板块继续调整，皇庭国际(行情000056,诊股)跌停，京投发展(行情600683,诊股)、津滨发展(行情000897,诊股)等跌逾7%，铁岭新城(行情000809,诊股)、黑牡丹(行情600510,诊股)、苏宁环球(行情000718,诊股)等跌逾4%。家用电器板块同样表现不佳，彩虹集团(行情003023,诊股)、三星新材(行情603578,诊股)、华帝股份(行情002035,诊股)等跌逾3%。

　　巨丰投顾郭一鸣表示：“在市场情绪小幅回暖之际，更多的积极信号显现，整体仍有向好的基础。具体看，两市成交不断回升，也显示出资金热情的回升；而外资的积极性也在提升，从10月19日到现在，呈现持续性的净流入，指向性也相对明显。此外，虽然结构性行情依旧，但市场并不缺乏机会，三季报行情如火如荼，新能源等高景气品种轮动，低估值板块也蠢蠢欲动，波段机会并不缺失。”

　　旌阳财经认为：“新能源汽车和锂电池板块在8月阶段见顶后开始出现中期修整，虽然现在修整并不充分，但在比亚迪和宁德时代新高刺激下，板块指数已经重返强势运行区间，且近期资金面上已经出现机构资金连续小幅回流锂电池板块的迹象。A股新能源汽车整车和零部件，因为缺芯问题先于锂电池调整，中期整理更充分，四季度缺芯问题会有所缓解。但近期却受到轻量化核心原料镁金属缺货限制，短期内或许还难大幅放量，一旦国内能源紧缺局面缓解后，新能源汽车整车和零部件板块会快速放量。锂电池方面，中期修整不充分，短期板块内会出现分化，一些前期累计涨幅不大，但是基本面过硬的公司将出现补涨，而前期大涨有一定透支的公司，将维持高位震荡，以时间换空间。”

　　新股破发强化价值规律

　　周二，军工板块的航发控制(行情000738,诊股)急挫8.19%，原因是三季度业绩低于预期；相对应的是，业绩略超预期的金域医学(行情603882,诊股)高开高走，则拉出长阳K线。看来，业绩预期对市场个股的股价影响力大大提升。另外，近期接二连三地出现了新股破发的态势，周二上市交易的N微至较发行价急挫12.63%。新股上市首日破发近期接连出现，超短资金接下来的动向和去处值得关注。

　　金百临咨询分析师秦洪认为：“如此走势再一次说明了引导股价走势的核心因素，不再是交易型资金的情绪，而是未来业绩趋势以及当前估值匹配的因子。价格沿着价值增长典型方向震荡前行，反而有利于增量资金挖掘新的投资机会，从而给A股带来边际增量资金。以往新股大幅高开，不利于后续行情的演绎。而现在新股股价的低企，恰恰为未来的股价提供了涨升的空间。所以，当新股低迷时，往往意味着未来的新股将成为A股一个新的强势股集散地，成为未来A股的一个储备的涨升主线。”

　　国泰君安上海研究部总监边风炜表示：“市场依然是新能源比较强，我隐隐地有一种感觉，新能源板块在目前的这一波加速有点类似于今年3月份的消费，像茅台，记得茅台在2000元-2600元有过一波加速，那一波加速主要是由机构抱团所引发的。如果从三季度的宁德时代等一些股东的人数来看，机构的加仓是非常明显，甚至很多的消费类基金也都减仓以后去加了新能源。所以，新能源这一波的上涨，基本面逻辑没有变化，但最重要是抱团。与此同时，一些低估值的板块，在上周出现了房产税的试点消息以后出现了回落，房产税是一个利空的落地，之后会配套出一些对不同城市的一些房地产健康发展的政策，这可能要到11月份的相关会议上，来做一些预期和确认。对通信类行业龙头的三季报，一些语音类龙头的三季报，可密集地跟踪。”