短期仍需适当控制仓位

　　周四，沪深两市指数整体呈现震荡调整格局。三大指数低开低走，全天弱势震荡，尽管创业板指盘中出现反弹一度翻红，但并未改变整体弱势格局，最终指数全线收阴。

　　截至收盘，上证指数下跌1.23%，报3518.42点；深证成指下跌1.03%，报14244.82点；创业板指下跌0.92%，报3278.36点。两市1029家上涨，3377家下跌，平盘有88家。沪深两市成交总额11077亿元，连续第5个交易日突破一万亿元。沪深两市共有54只股票涨幅在9%以上，120只股票跌幅在9%以上。北向资金合计净流入71.72亿元。其中，沪股通净流入45.63亿元，深股通净流入26.09亿元。

　　国泰君安(行情601211,诊股)证券表示：“短期仍需适当控制仓位。存量博弈市场环境下，避免追高。新能源依然是后续行情主线，新能源板块投资逻辑清晰，未来发展确定性强。龙头个股经历持续拉升后，短期震荡盘整在所难免。可适当关注光伏、风电、新能源汽车、储能、锂电等新能源板块回调后的机会。”

　　金百临咨询分析师秦洪认为：“食品饮料股、新型能源主线出现了逆势上扬的态势，北上资金持续净买入。看来，指数虽疲态，但掩盖不了勇敢做多资金的抄底意愿。经过近期的调整，A股市场的估值数据也随之迅速降低。上证综指、中证500指数、科创50指数市盈率历史分位数则分别为19.1%、4.7%、3%。部分行业，比如说保险、消费电子的市盈率估值分位数分别是2%、5.64%。说明了A股这些主要指数以及部分行业的估值数据已处于历史低位区域。”

　　防御板块白酒股逆市飘红

　　在板块方面，受利空消息影响，煤炭股继续出现大面积跌停，云煤能源(行情600792,诊股)、兰花科创(行情600123,诊股)、中曼石油(行情603619,诊股)、兖州煤业(行情600188,诊股)等逾10只个股跌停。钢铁板块同样深度调整，酒钢宏兴(行情600307,诊股)跌停，重庆钢铁(行情601005,诊股)、包钢股份(行情600010,诊股)、山东钢铁(行情600022,诊股)、西宁特钢(行情600117,诊股)等跌逾3%。白酒股逆市飘红，迎驾贡酒(行情603198,诊股)涨停，口子窖(行情603589,诊股)涨逾7%，洋河股份(行情002304,诊股)、今世缘(行情603369,诊股)等涨逾3%。食品加工板块同样表现良好，广州酒家(行情603043,诊股)、千禾味业(行情603027,诊股)、良品铺子(行情603719,诊股)、盐津铺子(行情002847,诊股)等涨停。

　　国泰君安证券表示：“指数这波下跌很大程度受到周期板块集体大跌影响，煤炭股出现跌停潮对市场人气冲击较大。另外市场近期成交量低迷，板块持续性较差，存量博弈特征明显。不过指数下跌空间有限，三季报即将结束，市场各种利空扰动因素均已被充分交易，海外股票普遍表现较好。中长期来看，震荡中枢逐步抬升依然是大方向。”

　　秦洪表示：“周四，在近70%的个股下跌的前提下，沪深两市成交金额仍然达到1.1万亿元，较周三有所放量，这本身就说明了下档承接力量有所增强，已有勇敢的抄底资金加仓。二是北上资金在近期持续出现净流入，在周四下跌的前提下，净流入70余亿元。三是前期调整充分的消费股以及产业趋势相对确定的新能源主线在周四出现了逆势上扬的态势，说明当前抄底资金主要是看中产业热点以及大消费主线。”

　　资金在低吸消费股

　　沪深两市成交金额连续5日超万亿元，北上资金持续净买入。这些资金在增持或交易了哪些行业？三季报即将结束，周四公布了业绩的兴齐眼药(行情300573,诊股)大涨，三季报的机会还有哪些？

　　旌阳财经认为：“10月份已经接近尾声，上市公司的三季报和各路主力资金的三季报也基本进入尾声。三季度公开数据统计，公募基金仓位8月以来逐月下降，股票基金仓位已跌破88%关口。公募基金手中弹药充沛，也意味着大盘不太可能连续挖坑，因为有大资金在场外随时准备捡漏。一些明星基金经理也在三季度时大手笔加仓了新能源和储能行业个股。私募加仓和新进方面大部分属制造业板块。而社保基金加仓有色地产攻守兼备。QFII和北向资金一样，是外资的代表。从已披露的三季报数据上看，QFII增加持股数量较多的个股，分别来自通用设备制造业、非金属矿物制品业、计算机等。北向资金前三季度净买入额创新高，这表明外资持续看多中国股市，加仓甚至比公募基金更加坚决。”

　　国泰君安上海研究部边风炜认为：“这两天市场连续下跌，而且从跌幅来看，是传统行业领跌。这里面有几个原因：第一是新股破发，新股破发有很多的原因，但是其中有一个原因是比较明显的，就是流动性不足。第二是大家预期从国庆以后经济数据在连续下滑以后会有政策的扶持，最近其实有一些吹风，但市场不买账。第三就是三季报，今年可能会是比较差的一季，GDP从年初的接近百分之十七、十八的增速到9月份的破五，这是一个很明显的回落，GDP回落相关行业一定是受损的。新能源在冲高以后其实也出现了回落。其次是消费，有人逢低没有人追高，部分三季报相对比较好的一些科技软件也有一些分化。所以，总体先把三季报熬过，11月份震荡完了可能会有一些小机会，整体指数我们偏向于在3500-3600点之间，指数大跌的风险不大，但是个股的风险要大一些。可关注白电与通信行业龙头的一些个股机会。”