与此同时，东兴证券指出，把握三季度窗口期，布局成长；四季度宏观环境组合不利，退守防御。三季度处于“内外需共振、基本面良好+流动性比预期好”的较优环境组合，成长板块配置价值更高。四季度伴随着美国Taper的推进，A股估值可能出现回落，成长板块反应更甚，行业配置上建议退守低估值。

　　板块方面：

　　一、光伏

　　东莞证券指出，工业和信息化部印发修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》(简称《办法》)，并自2021 年8月1 日起施行。为有利于保障光伏新能源发展，促进国家能源结构调整，《办法》对光伏玻璃产能置换实行差别化政策，新上光伏玻璃项目不再要求产能置换，但要建立产能风险预警机制，新建项目由省级工业和信息化主管部门委托全国性的行业组织或中介机构召开听证会，论证项目建设的必要性、技术先进性、能耗水平、环保水平等，并公告项目信息，项目建成投产后企业履行承诺不生产建筑玻璃，具体文件预计将另行发布。在实现全球碳中和的路上，随着国家及地方的对支持光伏行业发展的相关政策仍在持续推进，光伏玻璃龙头企业仍将有巨大发展空间，未来将充分受益于行业的高速发展。

　　开源证券认为，在双碳目标、光伏平价和BIPV市场快速兴起的趋势下，未来全球光伏装机量空间持续打开，带动光伏玻璃需求增长。光伏压延玻璃产能置换限制放开将支撑光伏装机量快速增长背景下光伏玻璃的供给，有利于保障光伏行业长期有序发展。长期来看，持续看好以光伏为代表的清洁能源的发展前景，光伏产业依然是投资主线：(1)推荐隆基股份、通威股份、阳光电源等一线龙头企业，其市场占有率和竞争力持续提升；(2)电池技术迭代带来效率提升，促进设备端投资机会，捷佳伟创、迈为股份、金辰股份受益；(3)格局清晰的胶膜环节、金刚线、玻璃环节值得关注，福斯特、美畅股份、福莱特受益。

　　二、锂电池

　　光大证券认为，能源转型是基本盘，在中国能源要持续性降本：对煤电的约束，起到推动光伏、风电、储能等新能源的作用，考虑能源安全，光伏产业即便海外对中国进行“双反”，制造端优势也是中国更强；碳成本内部化后，综合电价整体会提升，制造业会有一定压力，能源降本尤为重要；围绕新能源为核心的电力系统，电网的价值将凸显。发展智能新能源车是传统车企的唯一出路。氢能是重要的备用赛道。

　　中国银河证券表示，在产销超预期增长叠加政策利好的刺激下，新能源汽车产业链景气度与未来发展趋势确定性不断提升，下游即将进入新能源汽车产销旺季及正极材料扩产新增产能释放在即，正极厂商和电池厂商的备货积极、排产计划大幅增长的预期下，锂盐厂或将在近期淡季上调碳酸锂报价，而氢氧化锂与锂精矿价格在锂资源全年紧缺确定的基础上也有望继续上涨。

　　中泰证券提到，对于新能源上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等，“供给+需求+库存”三周期共振恰提供了布局窗口，中长期三年景气上行周期大方向不变。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）