沪强深弱显现

　　本周沪指于周一、周二连续收出中阳线，但由于权重股持续性较弱，周三至周五连续调整三天。从量能来看，沪市本周成交额均突破5000亿元，在成交量并未萎缩的情况下，沪指本周反弹力度有所减弱。深市方面，深证成指周一、周二跟随沪市出现反弹，但周三至周五却震荡走低，本周上证综指下跌0.19%。创业板本周走势较弱，创业板指下跌4.18%。

　　从权重股表现来看，受到白酒、银行等板块反弹推动，沪市本周走势相对较强。深市走势较弱更多是受到创业板拖累。从创业板权重股本周表现来看，权重第一的宁德时代(行情300750,诊股)本周下跌7.69%，连续两周收阴。

　　8月12日晚，在动力电池领域称雄全球的宁德时代抛出582亿元的定增方案，震惊市场。业内人士认为，一年前，宁德时代刚完成近200亿元的市价定增，这些巨额募资尚未用完，如今又开启了新的更大规模的再融资与产业扩张。本次定增募资有93亿元要用于补充流动资金。

　　资源板块领跑概念股

　　尽管本周大盘涨幅不大，但题材板块却表现不俗，其中稀缺资源板块涨幅居前。

　　Wind统计显示，有机硅、磷化工、纯碱位列涨幅前三位；此外，炭黑、铝产业、草甘膦涨幅居前。跌幅方面，互联网、芯片、锂电池板块走势较弱。有机硅板块中，金银河(行情300619,诊股)、合盛硅业(行情603260,诊股)、三孚股份(行情603938,诊股)周涨幅超过两成。

　　华创证券分析师张文龙认为，硅作为碳的同族元素，相对碳而言具有更好的耐候性和阻燃性，有机硅主要是指硅微粉与氯甲烷反应得到的产物，其中收率最高的二甲基二氯硅烷（Me2）是硅橡胶和硅油的主要原料，而硅橡胶和硅油又占了有机硅最终产品的95%以上，其他产品如硅树脂和功能性硅烷属于高附加值的深加工产品。目前国内技术相对欠缺，形成了高端不足低端过剩的局面，亟待技术突破与产品质量升级。在政策层面，为缓解有机硅产能过剩的局面，国家在《产业结构调整指导目录》中明确规定，新建初始规模小于20万吨/年、单套规模小于10万吨/年的甲基氯硅烷单体生产装置属于“限制类”，这意味着行业的进入门槛被提高到20万吨，初始投资额至少20亿元，高行业准入门槛有望促成行业将集中度快速提高。

　　此外，受益于新能源汽车市场的火爆，国内对磷酸铁锂的投资需求旺盛。2021年上半年，国内新启动的磷酸铁锂正极材料项目产能已达近150万年吨，总投资规模更是超过400亿元，磷酸铁锂产量也占到动力电池总产量的50%以上。7月27日，马斯克表示未来特斯拉电池构成转变，将使用2/3的磷酸铁锂电池。预计2025年中国磷酸铁锂需求量超过200万吨，年化增速超50%，将进一步加大对工业磷酸一铵、工业级磷酸和磷矿石的需求。

　　关注板块轮动节奏

　　面对本周指数波澜不兴，板块轮动依然是近期市场主基调。业内人士认为，投资者应轻指数，重点把握板块轮动节奏。

　　上海一私募基金经理黄亚弟告诉《大众证券报》记者，近期市场热点快速轮动，周期性板块领涨，大消费板块走势相对较弱。从周五热点板块来看，磷化工、盐湖提锂、钛金属涨幅居前，而信息安全、芯片等科技股跌幅较大。下周，投资者可继续跟踪周期性板块走势，重点关注钢铁、煤炭、有色、化工板块。

　　国泰君安(行情601211,诊股)高级经理薛先生认为，近期应注意市场资金面的变化。中国电信(行情601728,诊股)为首的超级大盘股IPO、宁德时代的巨额增发，短期对于市场资金面将形成考验。此外，7月社融数据显示，企业中长期贷款收缩明显。二季度货币政策执行报告明确7月的全面降准是货币政策力度回归常态后的常规操作，目的是优化金融机构的资金结构，保持流动性合理充裕，通过金融机构传导降低社会综合融资成本，在下半年资金缺口较大，工业品价格处于高位的背景下，类似的“常规操作”仍有可能发生，社融增速或在四季度企稳。