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开源证券点评北京君正:韦尔股份拟40亿元增持,强强联合铸车载芯片航母

加入日期:2022-5-24 10:21:25

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-5-24 10:21:25讯:

  北京君正(行情300223,诊股)(300223.SZ):韦尔股份(行情603501,诊股)拟40亿元增持,强强联合铸车载芯片航母——中小盘信息更新-20220523

  1、韦尔股份子公司拟以40亿元增持北京君正,芯片龙头强强联合

  韦尔股份发布公告,其子公司绍兴伟豪拟以不超过人民币40亿元通过集中竞价或大宗交易等方式增持北京君正股票,增持后将合计持有不超过北京君正总股本10.38%的股份,韦尔股份在股东大会有效期(12个月)内不谋求北京君正控制权。韦尔股份为图像传感器龙头,并在车载领域持续拓展显示、模拟等产品线。北京君正在计算、存储、模拟、互联芯片领域广泛布局,车载存储龙头地位稳固。本次入股有望让双方实现强强联合,产生良好的协同效应。维持预计公司2022-2024归母净利润分别为12.05/17.77/23.09亿元,对应 EPS 分别为2.50/3.69/4.79元/股,对应当前股价的PE分别为34.0/23.0/17.7倍,维持“买入”评级。

  2、持续看好北京君正韦尔股份公司和管理层不断加码公司股份

  韦尔股份持续加码北京君正股权,2021年11月,韦尔股份全资子公司绍兴韦豪以5.5亿元参与北京君正定增,以发行价格103.77元/股获配北京君正约530万股。2022年3月24日至2022年5月19日,绍兴伟豪又以自有资金约15.18亿元通过二级市场集中竞价增持北京君正约1.86亿股,购买均价约为81.61元。截至2022年5月20日,韦尔股份累计持有北京君正总股本4.96%的股份。此外截至2022年3月31日,豪威科技董事长吕大龙先生持有北京君正总股本0.67%的股份,吕大龙先生控制的关联方合计持有北京君正总股本3.29%的股份。

  3、产品线、渠道优势互补,双方有望实现良好协同

  2020年12月公司与韦尔股份合资设立上海芯楷,依托ISSI在Flash领域的经验,研发面向消费市场的NOR Flash产品。同时北京君正在车载芯片领域具备丰富的产品线,可触达各大全球主流车厂和Tier1供应商,而韦尔股份是全球CIS领军,产品遍布消费和行业市场。此外,在模拟产品领域,北京君正已经具备了LED驱动、DC/DC、G.vn等芯片产品线,全面布局汽车、工业、医疗领域,而韦尔股份的触控、显示驱动芯片则在消费电子市场具有广泛布局。本次合作双方合作有望实现强强联合,资源互补,在产品、渠道和供应链实现良好协同。

  风险提示:下游需求不及预期、芯片产能紧张、产品价格波动。

编辑: 来源:金融界