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中瑞证券市场互联互通存托凭证业务开通首批A股公司发行GDR登陆瑞士市场

加入日期:2022-7-29 3:50:44

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-29 3:50:44讯:

  证监会7月28日发布消息称,中瑞证券市场互联互通存托凭证业务正式开通。

  证监会指出,中瑞证券市场互联互通存托凭证业务的开通,将开启两国资本市场合作的崭新篇章,对拓宽双向跨境投融资渠道、深化中瑞金融合作有着重要的意义。

  业内人士表示,证监会2月11日发布新修订的《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》扩大互联互通存托凭证业务境外市场的范围以来,瑞士已成为中国企业新的上市目的地。

  融资渠道扩大

  上交所7月28日晚间发布消息称,随着中瑞证券市场互联互通存托凭证业务的正式开通,沪市上市公司科达制造股份有限公司(简称“科达制造”)、宁波杉杉股份有限公司(简称“杉杉股份”)在瑞士证券交易所(简称“瑞交所”)成功发行并上市全球存托凭证(GDR)。

  这是互联互通存托凭证业务范围拓展至瑞士市场后,首批登陆瑞交所的沪市上市公司。其中,科达制造GDR发行价格为每份14.43美元,募集资金总额1.73亿美元;杉杉股份GDR发行价格为每份20.64美元,募集资金总额3.19亿美元。相关募集资金将用于公司海外业务的拓展。

  7月28日,深圳证券交易所(简称“深交所”)和瑞士交易所通过视频连线方式举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式,格林美股份有限公司(简称“格林美”)、国轩高科股份有限公司(简称“国轩高科”)全球存托凭证(GDR)在瑞士交易所成功上市交易。

  本次发行中,格林美募资总额3.46亿美元;国轩高科募资总额6.85亿美元,是瑞士交易所今年以来发行规模最大的IPO项目。

  互联互通存托凭证业务包含中国存托凭证(CDR)和全球存托凭证(GDR)两项业务,允许符合条件的在中国境外证券交易所上市的企业在境内发行CDR并在境内证券交易所主板上市,以及符合条件的境内上市企业在境外发行GDR并在境外上市。

  据金杜研究院报告,2018年“沪伦通”机制正式建立。2月11日,在“沪伦通”基础上,证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》,将沪伦通机制扩容为“中欧通机制”,境内方面GDR发行主体从上交所上市公司拓展至深交所上市公司,境外方面GDR发行地从英国市场拓展至瑞士、德国市场,并相应调整了相关制度规则。

  “今年机制拓展后,相关A股上市公司拟发行GDR上市交易所除伦交所外,首次有A股公司在瑞士证券交易所通过‘东西向’机制发行上市,标志着中国上市公司寻求海外上市的可选项进一步增加。”中金公司研究部董事总经理、策略分析师李求索说。

  值得关注的是,支持各类企业到境外上市、拓宽融资渠道,始终是有关部门的政策发力点。国务院金融稳定发展委员会3月16日召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。会议指出,中国政府继续支持各类企业到境外上市。此后,证监会明确,抓紧推动企业境外上市监管新规落地,支持各类符合条件的企业到境外上市,保持境外上市渠道畅通。

  推动企业国际化进程

  此前,中国企业赴欧洲资本市场发行全球存托凭证并不多见。《监管规定》发布后,多家中国企业开始新的国际化进程。从各家公司发布的公告看,发行GDR的目的主要包括拓宽公司的国际融资渠道、利用海外资本市场、优化公司股权结构、扩大海外市场份额以及提升品牌的国际影响力等。

  早在3月份,三一重工乐普医疗国轩高科杉杉股份就宣布了发行GDR并在瑞交所上市的计划。

  “发行GDR有利于公司践行国际化战略。”乐普医疗董事长蒲忠杰此前表示,国际化是公司发展的长期战略。为增强公司竞争力,保持长期发展优势,公司将对标海外龙头企业,通过持续创新实现公司战略转型,成为国际化程度较高的企业。作为医疗器械领域的国内龙头企业,公司将迈出国门、走向世界,参与国际市场竞争,从而巩固自身优势,推动公司发展,提升综合竞争力。

  除加快国际战略步伐之外,上市公司发行GDR的目的还包括构建全球市场体系等。

  瑞士成为GDR热门上市地

  机构数据显示,今年以来计划发行GDR的中国企业数量明显增多,瑞士成为GDR热门上市地。

  包括上述首批公司在内,中金公司7月27日研报数据显示,目前已累计有13家A股上市公司启动了GDR的发行流程,中国企业首次赴瑞士发行全球存托凭证,对外开放再拓新版图。

  图片来源:中金公司研报

  李求索说,当前存托凭证互联互通机制下的首批GDR从公司决议到实施发行,历时仅3-4个月,发行审批流程较为顺畅;同时GDR发行折价率保持在10%左右,部分项目引入基石投资者。与此同时,当前GDR项目储备快速增加,项目发行人行业属性也更加多元化。

  瑞银投资银行部中国区主管朱正芹表示,无论公司选择在伦敦发行GDR并上市,还是选择成为中瑞通或中德通GDR上市的第一批企业,都将在国内企业及境内外资本市场形成示范效应,进一步提升品牌的国际市场影响力。另外,也有助于机构增加对上市公司的研究覆盖,提高股票流动性。

(文章来源:中国证券报)

文章来源:中国证券报

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