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环保行业跟踪周报:加大可再生能源等投资力度&参与碳排放权、用能权交易,民营企业助力双碳目标

加入日期:2023-7-24 22:16:56

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-7-24 22:16:56讯:

(以下内容从东吴证券《环保行业跟踪周报:加大可再生能源等投资力度&参与碳排放权、用能权交易,民营企业助力双碳目标》研报附件原文摘录)
投资要点
重点推荐:新奥股份景津装备,美埃科技,盛剑环境仕净科技,ST龙净,洪城环境,光大环境,瀚蓝环境凯美特气华特气体国林科技金科环境三联虹普,赛恩斯,天壕环境,英科再生,高能环境九丰能源宇通重工
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中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见,提出加大可再生能源和储能投资力度,参与碳排放权、用能权交易。其中指出:支持民营企业加大生产工艺、设备、技术的绿色低碳改造力度。支持民营企业参与推进碳达峰碳中和,提供减碳技术和服务,加大可再生能源发电和储能等领域投资力度,参与碳排放权、用能权交易。
生态环境部印发《关于全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相关工作的通知》。重点排放单位将面临差异化的配额分配和履约要求。对于关停或淘汰后仍存续的重点排放单位,不再发放预分配配额,而是在核定阶段统一发放。鼓励使用CCER抵销配额清缴。
关注泛半导体治理+中特估·水&天然气+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体:制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程:【美埃科技】电子洁净过滤设备,海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长;建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】;电子特气新品类突破、制程升级,重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级;【凯美特气】b、设备:国产化,份额显著突破:重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理;【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗,国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂,期待深度合作。长期优势:非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备:【景津装备】压滤机龙头,加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%,配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家,数字化软件促智慧化应用升级,促份额提升。光伏再生水开拓者,水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源:①重金属资源化:重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术,政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生塑料减碳显著,欧盟强制立法拉动需求,重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头,携手华为云首个纺丝AI落地;【英科再生】。危废资源化:重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、中特估驱动,低估值+高股息+现金流发力,一带一路助力,优质资产价值重估。a、水务:低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】2020-2022年分红水平50~60%,股息率(TTM)5.47%(截至2023/7/23)。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧:现金流改善+行业整合+设备出海。【光大环境】PB(MRQ)0.40倍,2023年PE4倍(截至2023/7/23),历史分红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款,现金流改善中,整合进行时,预计2023-2025年归母净利润复增15%,2023年PE11倍(截至2023/7/23)。建议关注【三峰环境】国补加速+设备出海。c、天然气顺价改革+海气资源:【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】。
最新研究:仕净科技:签署7.70亿元设备采购合同,积极推进电池片项目投产达效。龙净环保:矿山绿电、全产业链储能,紫金优势凸显。行业点评:2023M1-6环卫新能源销量同增22%,渗透率同比提升1.49pct至6.10%
风险提示:政策推广不及预期,财政支出低于预期,行业竞争加剧。





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