顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-3 8:31:34讯：

（以下内容从上海证券《电子行业周报：先进封装有望拉动封测板块回暖，算力基础设施迎来布局新时点》研报附件原文摘录）
核心观点
市场行情回顾
过去一周（07.24-07.28），SW电子指数下跌0.88%，板块整体跑输沪深300指数5.35pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-0.73%、-0.91%、-1.01%、-0.47%、-1.56%、-0.99%。
核心观点
先进封装：全球封测行业依旧承压，先进封装需求激增，产业链相关公司迎来布局时点。据IDC，2022年全球封测市场规模达445亿美元。但受到库存调整，上半年诸多封测厂的产能利用率为50%-65%，预估2023年全球封测市场规模将同比减少13.3%。然而先进封装产能却供不应求，目前台积电计划斥资900亿元新台币设立生产先进封装的晶圆厂以满足日益饱满的订单，三星电子也在加快布局。我们认为，受益于AI芯片和HBM需求带动，先进封装将成为拉动封测产业稼动率回升的契机，各大厂商将加速先进封测产能布局。
算力：智能算力引领数据新时代，中国智能算力设施增量空间广阔。华为预测，到2030年人类将进入YB数据时代，通用算力将增长10倍，人工智能算力将增长500倍。工信部发言人赵志国称，目前我国算力总规模居全球第二，保持30%左右的年增长率，新增算力设施中智能算力占比过半，且根据华为预测，我国每年通用服务器采购量约400万-500万台。我们认为，AI产业链推动的算力需求将拉动以数据中心、服务器为中心的算力基础设施建设，围绕其服务、提升运行效率的功率分立器件、被动元件等板块都将受到带动。
专属云：中国专属云市场增速显著，市场集中度&客群服务范围双提升。根据IDC最新报告显示，2022下半年，专属云服务市场同比增长27.1%，整体市场规模达165.2亿元人民币。其中专属托管云服务/专属云即服务市场同比分别增长26.0%/152.3%。我们认为，AI产业链的火热将持续强化算力需求，随着国内运营商及头部厂商加快投资布局，专属云市场集中度进一步提升的同时也将拓宽专属云服务客群范围。IDC还预计到2027年专属云市场规模将突破1,000亿元人民币。
自动驾驶芯片：自动驾驶半导体市场高速增长，芯片、汽车行业公司争夺主导地位。受益于自动驾驶技术从汽车扩展到船舶、飞机和机器人，麦肯锡公司发布报告显示，全球自动驾驶半导体市场预计将从2019年的110亿美元增长到2030年的290亿美元。三星电子、英伟达、高通、台积电及特斯拉、现代汽车正在激烈竞争市场主导地位。
投资建议
维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于2018年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯、乐鑫科技和炬芯科技；XR产业链建议关注兆威机电与华兴源创；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、中微半导、明微电子、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、金海通、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股。
风险提示
中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。