顶尖财经网(www.58188.com)2025-1-9 1:06:35讯：

    本报记者 陈红

    1月8日，江苏凯伦建材股份有限公司（以下简称“凯伦股份”）开盘涨停，报收于9.74元/股。消息面上，1月7日晚间，凯伦股份发布公告称，公司拟以现金方式收购苏州佳智彩光电科技有限公司（以下简称“苏州佳智彩”）不高于51%的股权。

    “开盘涨停意味着投资者看好凯伦股份收购标的带来的潜在价值，以及对未来业务发展的乐观预期。”盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示，近年来，光电行业发展迅猛，全球对高效能和环保的光电产品需求不断增长，市场前景广阔。凯伦股份可借本次收购进入光电领域，抓住行业发展机遇，拓展业务边界，为公司未来发展开辟新空间。

    交易设有业绩承诺

    具体来看，凯伦股份近日与苏州佳智彩股东苏州矽彩光电科技有限公司（以下简称“苏州矽彩光电”）、苏州和彩企业管理合伙企业（有限合伙）、苏州源彩企业管理合伙企业（有限合伙）、苏州佳智彩实际控制人陈显锋签订了框架协议及补充协议。

    对于本次交易的原因、影响及双方业务协同等问题，《证券日报》致电凯伦股份证券部，其工作人员表示：“一切以公司公告为准。”

    苏州佳智彩是一家专注于光电显示技术的企业，拥有多项核心专利和自主知识产权。记者从苏州佳智彩官网获悉，公司团队长期专注于深耕超高分辨光学成像技术、智能图像处理技术、大数据分析与机器学习技术、机器视觉自动化技术等领域技术，不断深耕显示面板检测及修复设备的研发制造。

    凯伦股份在公告中表示，公司管理层经过审慎调研和讨论，认为相关行业具有较大成长空间，本次签订框架协议事项有利于帮助公司在相关领域的战略布局，为公司寻找新的增长极，有利于推动公司的持续发展。

    福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪表示，通过本次交易，公司可以将双方的资源相结合，在产品研发、生产制造、市场销售等方面产生协同效应。例如，利用公司的渠道优势，将苏州佳智彩的产品推向更广泛的市场，实现双方资源的优化配置，提高整体运营效率和经济效益。

    值得一提的是，本次交易设有业绩承诺，交易对方承诺，苏州佳智彩2025年至2027年累计实现扣非净利润不低于2.4亿元。

    截至2024年9月30日，凯伦股份货币资金11.91亿元、短期借款14.65亿元。凯伦股份表示，本次股权收购的资金来源为自有资金，本次股权收购不会对公司当前现金流造成压力，不会影响公司正常的经营运作。

    拟引入战略投资者

    进行本次收购的同时，苏州佳智彩实际控制人也将“入局”凯伦股份。

    具体来看，凯伦股份控股股东凯伦控股投资有限公司（以下简称“凯伦控股”）、实际控制人钱林弟及其一致行动人苏州绿融投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“绿融投资”）与苏州矽彩光电、陈显锋签订了《股份转让协议》，约定凯伦控股、钱林弟、绿融投资拟通过协议转让方式向苏州矽彩光电、陈显锋合计转让凯伦股份5363.42万股股份，占公司总股本的14.49%。

    其中，凯伦控股拟转让数量为2510万股，占公司总股本的6.78%，钱林弟拟转让数量为600万股，占公司总股本的1.62%，绿融投资拟转让数量为2253.42万股，占公司总股本的6.09%。

    苏州矽彩光电受让凯伦股份3413.42万股，占公司总股本的9.22%，陈显锋受让凯伦股份1950万股，占公司总股本的5.27%。对于其受让的目的，简式权益变动报告书显示，是基于对凯伦股份未来前景及投资价值的认可及自身业务发展需求。

    “这一举措或是为了优化公司治理结构，引入新的战略投资者，同时为凯伦股份带来新的发展机遇。”詹军豪表示，本次股份转让，有助于增强公司的资本实力和市场信心，为公司的未来发展奠定坚实基础。

    根据公告，本次股份的转让价格为6.87元/股，5363.42万股对应的转让价格为3.68亿元。本次交易完成后，苏州矽彩光电持有凯伦股份9.22%的股份，陈显锋持有凯伦股份5.27%的股份。

    余丰慧认为，上述交易完成后，将为凯伦股份带来新的收入和利润增长点，同时为公司发展带来新的思路和资源，有望推动公司持续发展。

    需要注意的是，本次签署的框架协议是凯伦股份与交易对方就收购事宜达成的初步一致，最终交易能否达成尚存在不确定性。

    截至目前，本次交易的评估、审计工作尚未完成，交易价格尚未确定。经各方确认，苏州佳智彩100%的股权价值不高于10亿元，意味着最终交易价格将不高于5.1亿元。