本次拟全球发售8664.83万股H股，香港公开发售866.49万股，国际发售7798.34万股；发售价区间为每股35.30至38.80港元，按上限测算集资总额约33.62亿港元，中信证券担任独家保荐人。

9月30日传音控股A股收盘价为53.80元/股，据此计算H股招股价较A股收盘价折让约38%至44%。10月8日A股开盘后该股明显下挫，截至午盘收盘报45.76元/股，下跌14.94%。

截至10月8日早上9时，传音控股孖展约5.8亿港元，以公开发售集资额3.4亿港元计算，超额认购0.7倍。

作为全球新兴市场智能终端龙头，传音控股拥有TECNO、Infinix、itel三大手机品牌，产品销往全球超100个国家及地区，业务延伸至移动互联网服务、物联网、储能、轻型电动出行设备等。

弗若斯特沙利文数据显示，2025年按销量统计，传音为全球第三大手机厂商；按收入统计位列全球第八，在非洲手机市场拥有领先市场地位。

2023年至2024年，公司收入由622.95亿元增至687.15亿元；2025年受上游存储芯片涨价、部分海外区域竞争加剧影响，营收同比下滑4.5%至655.91亿元。

净利润方面，2023年至2025年分别为55.87亿元、55.97亿元和26.05亿元，2025年同比下滑53.46%，为公司2019年登陆科创板以来首次年度净利润腰斩。

毛利率由2023年的23.2%连降至2025年的18.7%，净利率由9%一路下滑至4%。

2026年上半年公司业绩出现修复，实现收入354.31亿元、同比增长21.85%；归母净利润17.73亿元、同比增长46.22%；扣非净利润14.80亿元、同比上升64.98%。

公司表示，已根据成本变化和市场竞争策略调整产品价格，智能手机平均销售价格有所上涨，同时受历史库存影响，成本端上涨有所滞后，带动毛利率提升。

此次募资中，约四成将投向AI相关技术研发，两成投向移动互联网服务及物联网产品。

招股书同时揭示存储芯片价格波动风险。存储芯片为手机关键组件，占公司已售存货成本比重较大，其成本在往绩记录期间大幅增加，日后可能因供需变化及其他市场因素继续上升。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。