瑞立科密(001285)_ 股票分析

瑞立科密(001285)

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投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2025-09-15	华金证券	李蕙

盈利预测

据瑞立科密二季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力保持稳定

成长能力明显改善，

偿债能力有所加强，偿还流动负债能力很强

运营能力有所削弱，资产利用效率下降严重

现金流能力明显恶化，现金满足投资的水平基本稳定

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	1.03	0.46	2.27	1.76	1.05	0.48	1.99	1.30
每股净资产(元)	21.50	21.49	21.03	20.50	13.63	-	12.58	-
每股资本公积金(元)	9.81	9.81	9.81	9.81	0.42	-	0.42	-
每股未分配利润(元)	10.22	10.21	9.75	9.31	11.71	-	10.66	-
每股经营性现金流(元)	0.13	-0.18	2.04	1.20	1.24	-	3.64	-
净资产收益率(%)	4.82	2.16	14.45	13.06	8.00	3.78	17.20	-
营业总收入(元)	13.46亿	5.33亿	23.93亿	16.68亿	10.80亿	4.70亿	19.77亿	13.62亿
营业总收入同比增长(%)	24.56	13.58	21.01	22.47	19.12	31.82	12.32	6.53
归属净利润(元)	1.86亿	8268.55万	3.33亿	2.37亿	1.42亿	6547.65万	2.69亿	1.75亿
归属净利润同比增长(%)	30.95	26.28	23.75	35.61	17.80	25.02	14.07	3.06
扣非净利润(元)	1.63亿	6662.07万	3.09亿	2.24亿	1.31亿	6010.55万	2.57亿	1.69亿
扣非净利润同比增长(%)	24.67	10.84	20.04	32.60	13.22	24.82	12.19	2.63
毛利率(%)	28.29	30.93	29.29	27.91	27.89	27.25	28.73	27.35
净利率(%)	13.96	15.62	14.09	14.37	13.30	14.00	13.90	13.17
资产负债率(%)	27.96	26.34	24.89	25.04	39.95	39.19	39.25	39.06
存货周转率(次)	1.34	0.52	2.99	2.27	1.49	-	2.35	-

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	1,345,581,560.47	533,437,871.93	2,392,748,154.09	1,667,710,246.14
营业总成本	1,142,569,672.67	448,557,566.61	1,996,233,697.99	1,398,859,804.83
其他经营收益
营业利润	210,019,477.23	95,124,562.84	377,876,332.86	268,600,499.16
利润总额	209,702,697.58	94,817,875.22	375,980,409.95	267,474,667.83
净利润	187,862,830.41	83,336,792.74	337,156,907.6	239,613,731.69
每股收益
其他综合收益	-	0	0	0
综合收益总额	187,862,830.41	83,336,792.74	337,156,907.6	239,613,731.69

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	4,335,026,307.83	4,310,567,907.34	4,149,641,624.3	4,114,304,367.29
非流动资产:
非流动资产合计	1,084,293,470.37	983,639,326.51	931,313,241.45	848,005,414.25
资产总计	5,419,319,778.2	5,294,207,233.85	5,080,954,865.75	4,962,309,781.54
流动负债:
流动负债合计	1,430,843,565.77	1,310,935,118.47	1,176,241,671.81	1,016,017,091.75
非流动负债:
非流动负债合计	84,403,588.12	83,546,458.44	88,324,329.74	226,697,001.5
负债合计	1,515,247,153.89	1,394,481,576.91	1,264,566,001.55	1,242,714,093.25
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	3,873,910,383.59	3,871,215,167.05	3,788,529,703.41	3,692,888,781.87
股东权益合计	3,904,072,624.31	3,899,725,656.94	3,816,388,864.2	3,719,595,688.29
负债和股东权益合计	5,419,319,778.2	5,294,207,233.85	5,080,954,865.75	4,962,309,781.54

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	1,121,381,408.72	485,672,351.18	1,865,428,385.46	1,327,709,033.13
经营活动现金流出小计	1,098,867,964.97	517,782,523.91	1,498,119,634.78	1,112,017,273.81
经营活动产生的现金流量净额	22,513,443.75	-32,110,172.73	367,308,750.68	215,691,759.32
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	2,506,578,634.66	625,569,498.25	466,853,014.47	392,733,057.52
投资活动现金流出小计	2,669,446,567.88	849,567,832.03	1,892,848,664.58	674,217,514.29
投资活动产生的现金流量净额	-162,867,933.22	-223,998,333.78	-1,425,995,650.11	-281,484,456.77
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	45,710,652.33	10,606,122.56	1,900,806,150.76	1,877,757,717.57
筹资活动现金流出小计	113,813,973.45	13,333,470.69	443,453,488.92	208,017,184.4
筹资活动产生的现金流量净额	-68,103,321.12	-2,727,348.13	1,457,352,661.84	1,669,740,533.17
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-2,477,564.49	-777,197.81	-4,789,228.7	1,165,402.6
现金及现金等价物净增加额	-210,935,375.08	-259,613,052.45	393,876,533.71	1,605,113,238.32
期末现金及现金等价物余额	327,440,271.85	278,762,594.48	538,375,646.93	1,749,612,351.54
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-210,935,375.08	-	393,876,533.71	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	19043	9461.65	-14.16
2026-03-31	22185	8121.62	-33.88
2025-12-31	33554	5369.80	-52.16
2025-09-30	70135	2569.02	122943.86
2025-09-11	57	2370765.58	0.00
2025-04-25	57	2370765.58	0.00
2025-04-02	57	2370765.58	0.00
2024-12-26	57	2370765.58	0.00
2024-06-28	57	2370765.58	0.00
2023-12-20	57	-	-

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
中国建设银行股份有限公司-华泰柏瑞富利灵活配...	41.09	0.99	减少	-20.48
招商银行股份有限公司-泓德臻远回报灵活配置混...	33.36	0.80	减少	-5.90
廖伟俭	29.25	0.70	新进	29.25
中国银行股份有限公司-华泰柏瑞创新升级混合型...	25.27	0.61	增加	3.87
逄博	25.20	0.61	新进	25.20
杨文贵	23.59	0.57	新进	23.59
陆霞	21.65	0.52	不变	0.00
兴业银行股份有限公司-华泰柏瑞鼎利灵活配置混...	21.10	0.51	减少	-10.45
叶向东	19.00	0.46	新进	19.00
张永贵	18.77	0.45	新进	18.77

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
瑞立集团有限公司	8670.34	48.12	不变	0.00
深圳市创新资本投资有限公司	1101.00	6.11	不变	0.00
张佳睿	1000.00	5.55	不变	0.00
广州科技金融创新投资控股有限公司	643.26	3.57	不变	0.00
广州海汇科创创业投资合伙企业(有限合伙)	412.88	2.29	不变	0.00
深圳市达晨创业投资有限公司	412.88	2.29	不变	0.00
中信证券资管-中信银行-中信证券资管瑞立科密...	354.78	1.97	不变	0.00
杨春来	282.86	1.57	不变	0.00
陶保健	225.00	1.25	不变	0.00
林春琴	106.30	0.59	不变	0.00

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
深圳市创新资本投资有限公司	11010000	2026-09-30	11010000
广州科技金融创新投资控股有限公司	6432600	2026-09-30	6432600
广州海汇科创创业投资合伙企业(有限合伙)	4128800	2026-09-30	4128800
深圳市达晨创业投资有限公司	4128800	2026-09-30	4128800
中信证券资管-中信银行-中信证券资管瑞立科密员工参与主板战略配售集合资产管理计划	3547776	2026-09-30	3547776
杨春来	2828600	2026-09-30	2828600
陶保健	2250000	2026-09-30	2250000
林春琴	1063000	2026-09-30	1063000

高管持股交易

姓名

职务

变动数量

(股)

变动后持股

数(股)

变动原因

变动日期

向升

职工代表董事

6900

买入

2026-03-02

向升

职工代表董事

-6900

卖出

2026-03-02

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
华泰柏瑞富利混合A	410919	16901098.47	0.23	0.99
泓德臻远回报混合	333619	13721749.47	0.19	0.80
华泰柏瑞创新升级混合A	252720	10394373.60	0.14	0.61
华泰柏瑞鼎利混合A	210962	8676867.06	0.12	0.51
华泰柏瑞多策略混合A	104337	4291380.81	0.06	0.25
华泰柏瑞轮动精选混合A	49937	2053908.81	0.03	0.12
西部利得量化成长混合A	42200	1735686.00	0.02	0.10
华泰柏瑞启臻混合	41100	1690443.00	0.02	0.10
华泰柏瑞新利混合A	40237	1654947.81	0.02	0.10
万家国证2000ETF	37300	1534149.00	0.02	0.09
华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合A	26856	1104587.28	0.01	0.06
华泰柏瑞集利债券A	14500	596385.00	0.01	0.03
华泰柏瑞享利混合A	8900	366057.00	0.00	0.02
易方达中证汽车零部件主题ETF	7600	312588.00	0.00	0.02
华泰柏瑞招享6个月持有期混合A	6900	283797.00	0.00	0.02
泓德泓汇混合	5213	214410.69	0.00	0.01
华夏中证汽车零部件主题ETF	5100	209763.00	0.00	0.01
华银中国智造主题灵活配置	2400	98712.00	0.00	0.01
鑫元国证2000指数增强A	2300	94599.00	0.00	0.01
华夏汽车产业混合A	2000	82260.00	0.00	0.00

	主力控盘

公司简介

股票代码	001285	股票简称	瑞立科密
公司全称	广州瑞立科密汽车电子股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所主板A股
成立日期	2001-12-29	上市日期	2025-09-19
注册资本(万元)	1805302190000.00	总经理	黄万义
法人代表	黄万义	董事会秘书	沈诗白
注册地址	广州经济技术开发区科学城南翔支路1号	办公地址	广州经济技术开发区科学城南翔支路1号
电话	020-82260533	传真	020-32057002
电子邮箱	stock@kormee.com	公司网址	www.kormee.com
所属行业	汽车零部件	所属地域	广东板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	次新股-融资融券-特斯拉概念-智能驾驶-深股通-新能源车-注册制次新股-破增发价股
主营业务	工程和技术研究和试验发展;汽车零配件零售;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);技术进出口;以自有资金从事投资活动;汽车零部件及配件制造;货物进出口;汽车零配件批发;摩托车零配件制造;摩托车及零配件批发;摩托车及零配件零售;摩托车零部件研发。
公司简介	广州瑞立科密汽车电子股份有限公司成立于2001年,位于广州市经济开发区科学城,是专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业,主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务。公司是国内少数具备汽车制动防抱死系统(ABS)、电子稳定控制系统(ESC)、电子制动控制系统(EBS)、电子驻车制动系统(EPB)、电控空气悬架系统(ECAS)等主动安全系统正向开发能力的企业,核心产品已涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等主流技术路线,广泛应用于商用车、乘用车及摩托车的制动安全等领域。公司经过长期不懈的自主创新,不断突破技术壁垒和市场瓶颈,以高性价比的产品和服务为整车厂商提供一揽子主动安全系统解决方案,已成长为国内商用车主动安全系统龙头企业。公司被评定为国家级专精特新“小巨人”企业、国家级制造业单项冠军示范企业、国家级高新技术企业、广东省省级企业技术中心、广东省工程技术研究中心、广东省软件企业。2019年,公司作为主要参与单位的“车用高性能制动系统关键技术及产业化”项目荣获国家科学技术进步二等奖;2022年,公司作为主要完成单位的“路谱与载荷谱的商用车快速可靠制动关键技术及部件研发应用”项目荣获全国商业科技进步一等奖、广东省电子信息行业科技进步一等奖;公司已承担国家级火炬计划研发项目1项、国家级863计划研发项目1项及省级研发项目4项,并作为主要参与单位制定了5项国家、行业及团体标准。经过20余年的技术积累和业务实践,公司已成长为集研发、生产、销售与服务为一体的商用车主动安全系统龙头企业,积累了大量具有战略合作关系的整车厂客户资源。目前,公司主营产品已覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团、北汽福田、上汽红岩、陕汽集团、金龙客车、中通客车、中集车辆、奇瑞、吉利、春风动力、钱江摩托等一众国内主流龙头整车企业,并出口欧美等国家和地区,直接参与国际市场竞争。
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