康弘药业(002773)_ 股票分析

康弘药业(002773)

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投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2026-08-31	西南证券	杜向阳
2026-04-28	信达证券	唐爱金
2026-01-20	信达证券	唐爱金	买入	首次
2025-10-14	天风证券	杨松,张中华	买入	首次
2025-09-05	西南证券	杜向阳
2025-07-20	华源证券	刘闯,李强	买入	首次
2024-10-27	华福证券	陈铁林,吴沛柯	买入	维持
2024-10-20	西南证券	杜向阳,王彦迪
2024-09-01	德邦证券	周新明,吴明华	买入	维持
2024-08-25	华福证券	盛丽华,吴沛柯	买入	维持

盈利预测

据康弘药业一季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力保持稳定

成长能力有所削弱，营业收入由增长转为下降

偿债能力维持稳定，偿还流动负债能力很强

运营能力维持稳定，资金使用效率有所下降

现金流能力维持稳定，公司资金利用效率不易提升

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.61	0.33	1.26	1.12	0.79	0.43	1.30	1.06
每股净资产(元)	10.00	10.43	10.09	9.95	9.62	9.84	9.41	9.17
每股资本公积金(元)	2.20	2.20	2.20	2.20	2.20	2.17	2.17	2.17
每股未分配利润(元)	6.24	6.67	6.33	6.19	5.86	6.11	5.68	5.44
每股经营性现金流(元)	0.59	0.37	1.63	1.53	0.99	0.47	1.54	1.36
净资产收益率(%)	5.96	3.25	13.02	11.55	8.17	4.52	14.53	11.96
营业总收入(元)	21.79亿	10.46亿	45.85亿	36.24亿	24.54亿	11.99亿	44.53亿	34.11亿
营业总收入同比增长(%)	-11.19	-12.70	2.98	6.23	6.95	9.70	12.51	13.75
归属净利润(元)	5.65亿	3.07亿	11.63亿	10.33亿	7.30亿	4.00亿	11.91亿	9.74亿
归属净利润同比增长(%)	-22.61	-23.13	-2.37	6.08	5.41	7.09	14.02	17.97
扣非净利润(元)	5.57亿	3.05亿	11.18亿	10.24亿	7.23亿	3.90亿	11.84亿	9.59亿
扣非净利润同比增长(%)	-22.91	-21.97	-5.55	6.74	6.51	7.57	16.71	19.57
毛利率(%)	88.50	88.66	89.85	90.33	89.95	89.56	89.52	89.88
净利率(%)	25.47	28.97	24.98	28.18	29.42	33.09	26.43	28.29
资产负债率(%)	7.63	6.18	6.50	7.29	7.17	6.49	7.44	8.45
存货周转率(次)	0.62	0.29	1.17	0.91	0.65	0.33	1.18	0.85

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	2,179,163,287	1,046,478,561.32	4,585,133,789.58	3,623,865,721.06
营业总成本	1,522,675,525.42	690,570,560.84	3,278,743,141.86	2,438,543,787.09
其他经营收益
营业利润	675,284,937.97	359,268,864.95	1,377,365,453.56	1,228,093,544.11
利润总额	660,387,336.78	358,511,883.12	1,356,113,549.83	1,208,450,737.95
净利润	554,945,878.85	303,203,363.73	1,145,503,613.71	1,021,124,394.93
每股收益
其他综合收益	-1,693,472.61	273,714.13	-126,281.75	-322,319.27
综合收益总额	553,252,406.24	303,477,077.86	1,145,377,331.96	1,020,802,075.66

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	7,153,875,353.9	7,439,323,596.84	7,084,460,574.88	7,023,154,380.28
非流动资产:
非流动资产合计	2,785,221,052.15	2,770,197,721.23	2,835,404,169.79	2,846,879,479.34
资产总计	9,939,096,406.05	10,209,521,318.07	9,919,864,744.67	9,870,033,859.62
流动负债:
流动负债合计	712,987,408.17	585,929,930.42	601,716,725.88	678,189,594.14
非流动负债:
非流动负债合计	45,315,121.22	45,466,403.94	43,500,112.94	41,790,466.33
负债合计	758,302,529.39	631,396,334.36	645,216,838.82	719,980,060.47
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	9,214,862,815.85	9,606,672,334.71	9,298,916,486.14	9,166,361,019
股东权益合计	9,180,793,876.66	9,578,124,983.71	9,274,647,905.85	9,150,053,799.15
负债和股东权益合计	9,939,096,406.05	10,209,521,318.07	9,919,864,744.67	9,870,033,859.62

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	2,303,548,297.62	1,192,884,200.57	5,096,077,203.77	3,986,339,017.66
经营活动现金流出小计	1,763,776,557.25	848,573,489.19	3,592,428,751.05	2,578,063,329.64
经营活动产生的现金流量净额	539,771,740.37	344,310,711.38	1,503,648,452.72	1,408,275,688.02
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	1,243,361,727.05	27,567.61	5,993,368,067.74	3,252,470,799.99
投资活动现金流出小计	4,304,692,447.67	509,754,905.95	6,218,734,608.58	5,985,103,898.11
投资活动产生的现金流量净额	-3,061,330,720.62	-509,727,338.34	-225,366,540.84	-2,732,633,098.12
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	74,736	-	35,067,485	35,047,485
筹资活动现金流出小计	500,938,376.38	1,267,868.41	554,590,178.97	554,159,752.76
筹资活动产生的现金流量净额	-500,863,640.38	-1,267,868.41	-519,522,693.97	-519,112,267.76
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-247,626.47	-157,509.87	-482,965.57	-551,595.52
现金及现金等价物净增加额	-3,022,670,247.1	-166,842,005.24	758,276,252.34	-1,844,021,273.38
期末现金及现金等价物余额	3,361,033,251.8	6,216,861,493.66	6,383,703,498.9	3,781,405,973.18
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-3,022,670,247.1	-	758,276,252.34	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	37907	24304.91	-0.77
2026-04-30	38200	24118.35	1.33
2026-04-10	37700	24438.22	-4.07
2026-03-31	39298	23444.47	16.61
2026-03-20	33700	27338.90	0.60
2026-02-27	33500	27502.12	-2.90
2026-01-30	34500	26704.96	4.17
2026-01-09	33118	27819.34	14.79
2025-12-31	28852	31932.65	1.32
2025-12-19	28477	32353.16	1.28

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
成都康弘科技实业(集团)有限公司	29201.49	42.52	不变	0.00
柯尊洪	5193.16	7.56	不变	0.00
龚静	2896.68	4.22	不变	0.00
柯潇	2006.50	2.92	不变	0.00
香港中央结算有限公司	1657.70	2.41	减少	-1149.21
四川蓝剑投资管理有限公司	1080.00	1.57	新进	1080.00
赵兴平	774.57	1.13	增加	4.34
中国农业银行股份有限公司-大成睿享混合型证券...	706.01	1.03	减少	-246.14
上海银行股份有限公司-银华中证创新药产业交易...	608.17	0.89	增加	51.80
中国工商银行股份有限公司-大成竞争优势混合型...	458.08	0.67	减少	-307.64

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
成都康弘科技实业(集团)有限公司	29201.49	31.70	不变	0.00
柯尊洪	20772.64	22.55	不变	0.00
柯潇	8026.00	8.71	不变	0.00
龚静	2896.68	3.14	不变	0.00
香港中央结算有限公司	1657.70	1.80	减少	-1149.21
四川蓝剑投资管理有限公司	1080.00	1.17	新进	1080.00
钟建荣	1057.95	1.15	不变	0.00
钟建军	935.38	1.02	不变	0.00
赵兴平	774.57	0.84	增加	4.34
中国农业银行股份有限公司-大成睿享混合型证券...	706.01	0.77	减少	-246.14

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
黄青	50700	2019-07-12	50700
杨建群	15600	2019-07-12	15600
其他人员	1159223	2018-07-26	1159223
黄青	52000	2018-07-26	52000
杨建群	16000	2018-07-26	16000
郝晓锋	28800	2018-07-26	0
殷劲群	121500	2018-07-26	0
钟建军	28800	2018-07-26	0

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
邓康	董事会秘书	36000	49723		2025-06-30
徐燕华	副总裁	30000	30000		2025-06-30
柯潇	总裁,非独立董事	652600	80259900	竞价交易	2023-03-14
柯潇	总裁,非独立董事	40000	79607300	竞价交易	2023-03-13
柯潇	总裁,非独立董事	559900	79567300	竞价交易	2023-03-10

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
大成睿享混合A	7060056	144378145.20	0.77	1.03
银华中证创新药产业ETF	6081653	124369803.85	0.66	0.89
大成竞争优势混合A	4580835	93678075.75	0.50	0.67
广发中证创新药产业ETF	4005329	81908978.05	0.43	0.58
大成策略回报混合A	3571860	73044537.00	0.39	0.52
东方红医疗升级股票发起A	2969528	60726847.60	0.32	0.43
前海开源中药股票A	1932139	39512242.55	0.21	0.28
东方红医疗创新混合(QDII)A	1890600	38662770.00	0.21	0.28
国泰中证生物医药ETF	1799750	36804887.50	0.20	0.26
工银前沿医疗股票A	1551400	31726130.00	0.17	0.23
兴全沪深300指数增强(LOF)A	1399900	28627955.00	0.15	0.20
南方中证500ETF	1343251	27469482.95	0.15	0.20
兴全中证800六个月持有指数增强A	1039911	21266179.95	0.11	0.15
平安中证医药及医疗器械创新ETF	823800	16846710.00	0.09	0.12
易方达中证创新药产业ETF	814528	16657097.60	0.09	0.12
广发中证全指医药卫生ETF	727084	14868867.80	0.08	0.11
博时成渝经济圈ETF	721700	14758765.00	0.08	0.11
汇添富中证生物科技指数(LOF)A	676128	13826817.60	0.07	0.10
易方达中证生物科技主题ETF	634880	12983296.00	0.07	0.09
天弘中证医药100A	575100	11760795.00	0.06	0.08

	主力控盘

公司简介

股票代码	002773	股票简称	康弘药业
公司全称	成都康弘药业集团股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所主板A股
成立日期	1996-10-03	上市日期	2015-06-17
注册资本(万元)	9213263540000.00	总经理	柯潇
法人代表	柯尊洪	董事会秘书	邓康
注册地址	成都市金牛区蜀西路108号	办公地址	成都市金牛区蜀西路108号
电话	028-87502055	传真	028-87513956
电子邮箱	khdm@cnkh.com	公司网址	www.cnkh.com
所属行业	生物制品	所属地域	四川板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	深成500-西部大开发-融资融券-中药概念-中证500-深股通-富时罗素-单抗概念-标准普尔-阿兹海默-创新药-生物医药-合成生物-昨日高振幅-小盘股-医药医疗风格
主营业务	药品和医疗器械的研发、生产、销售及社会经济信息咨询;货物及技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
公司简介	成都康弘药业集团股份有限公司(以下简称:“康弘药业”或“集团”)成立于1996年,是一家致力于生物制品、中成药、化学药及医疗器械研发、生产、销售及售后服务的医药集团,拥有先进的研发中心和标准的产业化生产基地,营销网络遍布全国。2015年6月26日,康弘药业正式在深圳证券交易所挂牌上市(股票代码:002773)。康弘药业以“持续改进”机制推动质量管理的不断创新,贯穿于产品的整个生命周期,以保持质量管理的合规性、先进性、科学性和有效性,促使康弘成为质量效益型企业。康弘药业对产品的研发、生产和流通进行全过程、全方位的质量控制,严格遵循“数据完整性”要求,始终坚持“质量源于设计、质量源于控制、质量源于创新”的质量理念。在研发过程中执行药物研发质量管理规范,生产过程中贯彻cGMP的理念,流通过程遵循GSP规范。康弘药业的质量体系在符合中国要求基础上,大力推进质量管理体系的国际化,如FDA、EU、ICH与ISO9001质量管理理念。康弘的质量运行宗旨为“质量运行部门是公司一个积极的合作伙伴,推动一种基于风险和科学的质量文化,以保证质量运行能够最大限度的支持和实现公司的经营目标及长远规划”。近30年来,康弘药业坚定奉行“感恩于心,回报以行”的文化理念,勇于担负起企业社会责任,不断提升社会贡献率。集团长期坚持在乡村振兴、患者援助、捐资助学、抗震救灾、扶贫济困以及公益文化传播等方面不断努力,截至2023年年末,公司累计捐款捐物逾6.05亿元。2019年,集团被全国工商联、国务院扶贫办授予全国“万企帮万村”精准扶贫行动先进民营企业。此外,集团还设立了以“朗视界·沐光明”公益基金为核心的系列品牌公益项目。2023年,集团荣获“第十二届中华慈善奖”。康弘药业的快速发展得到了各级政府的关心指导和社会各界的广泛关注,并屡获各项殊荣:2008年以来,集团作为全国制药企业信用评价首批七家获评“AAA级信用企业”之一,先后多次荣获该级评定;2012年,被国家科技部、国务院国资委、中华全国总工会列为国家“创新型试点企业”;2016年,集团被国家知识产权局列为“全国企事业知识产权示范单位”;2018年,集团获得国家工业和信息化部颁发的“国家技术创新示范企业”称号;2021年,集团荣获“十大医药创新企业”;2022年,荣获“2021年度中国医药工业百强”、“2021年度中国医药制造业百强”;2023年,荣获“2022年度中国医药工业百强企业”、“2022-2023年度中国医药行业最具影响力榜单‘医药制造业百强’”、“2023中国医药创新企业100强”、“2023中国药品研发综合实力100强”等。2024年,荣获“2024年度十大医药创新企业”“2024中国药品研发综合实力100强”“2024中药创新品牌企业”“2023年度中国医药工业百强企业”等殊荣。
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