华谊集团(600623)_ 股票分析

华谊集团(600623)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2025-12-15	环球富盛理财	庄怀超
2025-09-29	天风证券	郭建奇,邢颜凝,唐婕,张峰	买入	维持
2025-07-17	天风证券	郭建奇,邢颜凝,唐婕,张峰	买入	首次
2024-07-24	民生证券	刘海荣,费晨洪	买入	首次

盈利预测

据华谊集团一季报分析：

盈利能力有所加强，总资产收益能力略有提升

成长能力有所加强，营收增长率重拾升势

偿债能力维持稳定，短期偿债能力承压非常明显

运营能力维持稳定，资金占用情况明显加重

现金流能力明显改善，资金利用效率低下的现状被扭转

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.23	0.08	0.26	0.19	0.23	0.07	0.50	0.32
每股净资产(元)	10.67	10.62	10.54	10.44	10.48	10.70	10.62	10.61
每股资本公积金(元)	3.38	3.38	3.38	3.38	3.38	4.37	5.30	4.27
每股未分配利润(元)	5.90	5.85	5.77	5.71	5.75	5.01	5.68	5.08
每股经营性现金流(元)	2.90	1.46	0.84	1.00	0.48	-0.77	1.84	0.61
净资产收益率(%)	2.17	0.75	2.28	1.59	1.85	0.60	4.01	2.60
营业总收入(元)	246.24亿	116.40亿	464.37亿	359.87亿	241.92亿	114.88亿	496.90亿	379.36亿
营业总收入同比增长(%)	1.79	1.32	-6.55	-5.14	-2.66	7.25	20.31	20.98
归属净利润(元)	4.90亿	1.68亿	5.55亿	3.95亿	4.88亿	1.57亿	10.60亿	6.89亿
归属净利润同比增长(%)	0.55	6.64	-47.68	-42.68	1.50	9.25	23.13	3.89
扣非净利润(元)	5.78亿	1.96亿	4.22亿	3.64亿	4.03亿	1.32亿	4.36亿	4.82亿
扣非净利润同比增长(%)	43.59	49.14	-3.17	-24.59	3.51	17.75	-12.53	26.59
毛利率(%)	9.41	8.40	7.63	7.67	7.82	7.42	8.25	8.72
净利率(%)	2.33	1.46	1.21	0.99	2.17	1.40	3.09	2.85
资产负债率(%)	57.06	56.85	56.85	58.30	58.43	55.88	53.59	56.15
存货周转率(次)	4.00	1.91	7.24	5.65	3.72	1.87	8.10	7.05

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	24,624,077,801.72	11,639,856,887.66	46,437,125,052.86	35,987,090,105.01
营业总成本	23,954,976,622.29	11,460,646,259.02	46,651,592,363.58	35,813,759,418.76
其他经营收益
营业利润	776,932,441.22	249,798,978.82	899,242,918.76	753,718,323.27
利润总额	751,790,844.95	243,305,237.69	808,476,986.12	618,514,629.78
净利润	569,230,318.6	169,238,147.07	557,545,037	353,224,952.58
每股收益
其他综合收益	-92,204,599.47	-2,595,180.39	138,114,771.27	-6,364,818.1
综合收益总额	477,025,719.13	166,642,966.68	695,659,808.27	346,860,134.48

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	29,797,987,911.31	29,146,977,950.27	26,535,105,164.52	28,451,886,488.2
非流动资产:
非流动资产合计	42,786,900,611.33	42,604,430,853.87	44,890,387,107.42	44,508,291,970.47
资产总计	72,584,888,522.64	71,751,408,804.14	71,425,492,271.94	72,960,178,458.67
流动负债:
流动负债合计	29,894,507,103.86	29,402,418,078.97	30,281,644,181.34	31,771,581,849.22
非流动负债:
非流动负债合计	11,519,563,607.08	11,384,864,171.77	10,325,328,986.84	10,762,407,867.04
负债合计	41,414,070,710.94	40,787,282,250.74	40,606,973,168.18	42,533,989,716.26
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	22,610,682,472.46	22,544,998,732.08	22,375,094,455.21	22,159,213,626.34
股东权益合计	31,170,817,811.7	30,964,126,553.4	30,818,519,103.76	30,426,188,742.41
负债和股东权益合计	72,584,888,522.64	71,751,408,804.14	71,425,492,271.94	72,960,178,458.67

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	27,492,729,032.35	11,476,903,153.52	42,832,517,538.64	32,277,713,216.16
经营活动现金流出小计	21,342,084,226.89	8,382,716,691.84	41,048,107,842.55	30,161,473,513.22
经营活动产生的现金流量净额	6,150,644,805.46	3,094,186,461.68	1,784,409,696.09	2,116,239,702.94
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	2,077,850,936.21	1,168,914,152.26	2,051,308,427.12	675,339,178.26
投资活动现金流出小计	961,184,170.17	665,480,635.08	5,217,835,058.78	3,924,857,134.04
投资活动产生的现金流量净额	1,116,666,766.04	503,433,517.18	-3,166,526,631.66	-3,249,517,955.78
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	4,268,611,481.89	2,568,285,944.64	6,789,341,206.95	5,517,019,542.9
筹资活动现金流出小计	7,229,259,354.07	4,006,961,369.56	8,264,809,625.12	6,045,826,099.91
筹资活动产生的现金流量净额	-2,960,647,872.18	-1,438,675,424.92	-1,475,468,418.17	-528,806,557.01
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-61,290,484.62	-35,113,124	972,428.5	10,587,155.57
现金及现金等价物净增加额	4,245,373,214.7	2,123,831,429.94	-2,856,612,925.24	-1,651,497,654.28
期末现金及现金等价物余额	16,015,844,145.43	13,894,302,360.67	11,770,470,930.73	12,975,586,201.69
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	4,245,373,214.7	-	-2,856,612,925.24	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2014-09-30	18924	34155.98	-10.19
2014-06-30	21071	30675.70	36.97

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
上海华谊控股集团有限公司	80865.67	38.16	不变	0.00
上海国盛(集团)有限公司	28158.78	13.29	不变	0.00
上海国有资本投资有限公司	10657.25	5.03	不变	0.00
香港中央结算有限公司	3009.03	1.42	增加	1535.36
上海国盛集团投资有限公司	2923.08	1.38	不变	0.00
全国社保基金一一四组合	1736.58	0.82	减少	-34.36
深圳市沃特沃德信息有限公司	1690.46	0.80	减少	-277.08
王祥	1200.01	0.57	增加	200.00
国泰多策略绝对收益股票型养老金产品-招商银行...	983.69	0.46	新进	983.69
胡江	956.86	0.45	新进	956.86

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
上海华谊控股集团有限公司	80865.67	38.15	不变	0.00
上海国盛(集团)有限公司	28158.78	13.29	不变	0.00
上海国有资本投资有限公司	10657.25	5.03	不变	0.00
香港中央结算有限公司	3009.03	1.42	增加	1535.36
上海国盛集团投资有限公司	2923.08	1.38	不变	0.00
全国社保基金一一四组合	1736.58	0.82	减少	-34.36
深圳市沃特沃德信息有限公司	1690.46	0.80	减少	-277.08
王祥	1200.01	0.57	增加	200.00
国泰多策略绝对收益股票型养老金产品-招商银行...	983.69	0.46	新进	983.69
胡江	956.86	0.45	新进	956.86

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
其他激励对象	3799396	2026-04-01	3799396
顾春林	111360	2026-04-01	111360
陈大胜	83740	2026-04-01	83740
李良君	64960	2026-04-01	64960
徐力珩	50221	2026-04-01	50221
刘文杰	41540	2026-04-01	41540
顾卫忠	41540	2026-04-01	41540
其他激励对象	4409301	2025-04-18	4409301

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
顾春林	副总裁,职业经理人	-198240	298640	回购注销,集中竞价方式减持	2026-06-30
陈大胜	副总裁,职业经理人	-55828	335275	股权激励实施	2026-06-26
陈大胜	副总裁,职业经理人	-55828	335275	股权激励实施	2026-06-26
顾春林	副总裁,职业经理人	-74240	298640	股权激励实施	2026-06-26
顾春林	副总裁,职业经理人	-74240	298640	股权激励实施	2026-06-26

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
汇添富中证上海国企ETF	4191113	33822281.91	0.20	0.22
国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF	3939400	31790958.00	0.19	0.21
中欧价值精选混合A	3929200	31708644.00	0.19	0.21
信澳信用债债券A	3266000	26356620.00	0.15	0.17
南方中证全指自由现金流ETF	2844400	22954308.00	0.13	0.15
大成中证全指自由现金流ETF	2783600	22463652.00	0.13	0.15
华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF	2564987	20699445.09	0.12	0.14
博道盛享品质成长混合	1503900	12136473.00	0.07	0.08
浦银新兴产业混合A	1433700	11569959.00	0.07	0.08
博道盛彦混合A	1310200	10573314.00	0.06	0.07
中银中证全指自由现金流ETF	1087100	8772897.00	0.05	0.06
中欧双利债券A	1064800	8592936.00	0.05	0.06
金鹰中证全指自由现金流指数A	1060000	8554200.00	0.05	0.06
南方大数据100指数A	1056800	8528376.00	0.05	0.06
中欧瑾通灵活配置混合A	898800	7253316.00	0.04	0.05
国泰海通中证1000指数增强A	865300	6982971.00	0.04	0.05
南方中证1000ETF	788947	6366802.29	0.04	0.04
鹏华中证1000指数增强A	719600	5807172.00	0.03	0.04
广发中证1000ETF	652960	5269387.20	0.03	0.03
国泰海通中证1000优选股票发起A	638000	5148660.00	0.03	0.03

	主力控盘

公司简介

股票代码	600623	股票简称	华谊集团
公司全称	上海华谊集团股份有限公司	曾用名
市场类型	上海证券交易所	证券类别	上交所主板A股
成立日期	1992-08-05	上市日期	1992-06-13
注册资本(万元)	21194908140000.00	总经理	钱志刚
法人代表	顾立立	董事会秘书	徐力珩
注册地址	上海市常德路809号	办公地址	上海市常德路809号
电话	021-23537000,021-23530152	传真	021-64456042-880152
电子邮箱	IR@shhuayi.com	公司网址
所属行业	化学原料	所属地域	上海板块
股改实施日期	2006-05-21	股改进度	实施
所属板块	煤化工概念-AB股-新材料-锂电池概念-长江三角-融资融券-电商概念-央国企改革-氟化工概念-沪股通-氢能源-标准普尔-消毒剂-半导体概念-工业气体-PVDF概念-破净股-小盘股-电池技术-小盘价值-破增发价股
主营业务	化工产品(危险化学品按许可证许可的范围经营)、塑料、涂料、颜料、染料等相关产品的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)及相关配套业务;研发、生产轮胎、力车胎,胶鞋及其他橡胶制品和前述产品的配件、橡胶原辅材料、橡胶机械、模具、轮胎橡胶制品钢丝;销售自产产品。(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
公司简介	上海华谊集团股份有限公司,1990年6月19日,根据上海市政府强强联合、组建企业集团的要求,建厂于上世纪20年代,国内最早生产轮胎的上海大中华橡胶厂和上海正泰橡胶厂组建了“上海轮胎橡胶(集团)公司”。1992年5月,公司成为国内轮胎行业首家发行AB股的上市公司,更名为“上海轮胎橡胶(集团)股份有限公司”;2007年5月,为进一步提升集团品牌知名度,因循国际国内品牌名与公司名一致的做法,更名为“双钱集团股份有限公司”;2016年8月,公司控股股东完成整体上市后,轮胎板块独立组建为“双钱轮胎有限公司”,2017年7月,更名为“双钱轮胎集团有限公司”。公司的创业者于1929年和1935年分别创立了我国橡胶行业民族品牌“双钱”和“回力”,将引进技术与自主创新相结合,研发制造了中国轮胎行业的多个领先,培育和带动了中国轮胎产业的发展.公司主要产品有全钢丝子午线载重汽车轮胎、全钢丝子午线轻型载重汽车轮胎、全钢丝子午线工程车辆轮胎、全钢丝子午线工业车辆轮胎、农业子午线轮胎、半钢丝子午线乘用轮胎、斜交载重汽车轮胎、斜交轻型载重汽车轮胎、斜交工程工业轮胎等。公司享有自营进出口权,产品销往国外一百多个国家和地区,国内市场覆盖各省、市和自治区,同时为中集集团、郑州宇通、厦门金龙、沃尔沃等30余家汽车制造厂配套,并进入欧美原配胎市场,与SCHMITZCARGO、Caterpillar、Autocar、UTILITYTRAILER等著名汽车厂商的卡车、校车、工程机械车辆配套,而且还进入了以J.B.HUNT等著名物流公司为代表的欧美主流市场。公司在国内拥有四大生产基地,分别为建厂于2004年的双钱集团(江苏)轮胎有限公司、建厂于2007年的双钱集团(重庆)轮胎有限公司、建厂于2011年的双钱集团(安徽)回力轮胎有限公司和2014年完成控股的双钱集团(新疆)昆仑轮胎有限公司。公司拥有国家级技术中心,技术研发力量雄厚,在引进吸收国外先进技术的基础上,注重提高自主创新能力。全钢载重子午胎现有60多种规格、近500个品种,产品质量稳定可靠。公司积极实施品牌战略,培育和发展自主品牌,“双钱”品牌荣膺“中华老字号”称号。
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