天目湖(603136)_ 股票分析

天目湖(603136)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2026-04-23	东吴证券	吴劲草,王琳婧,杜玥莹	增持	维持
2025-10-27	国信证券	曾光,张鲁,杨玉莹	增持	维持
2025-08-25	中国银河	顾熹闽,邱爽	买入	维持
2025-08-23	东吴证券	吴劲草,石旖瑄,王琳婧	增持	维持
2025-04-28	天风证券	何富丽	买入	维持
2025-04-28	中银证券	李小民,宋环翔	买入	维持
2025-04-24	东海证券	任晓帆	买入	维持
2025-04-23	中国银河	顾熹闽	买入	维持
2025-04-22	国信证券	曾光,张鲁,杨玉莹	增持	维持
2025-04-21	东吴证券	吴劲草,石旖瑄,王琳婧	增持	维持

盈利预测

据天目湖一季报分析：

盈利能力有所削弱，总资产收益能力略有下降

成长能力有所削弱，经营业绩承受明显压力

偿债能力维持稳定，偿还流动负债能力很强

运营能力维持稳定，资金使用效率有所提高

现金流能力有所削弱，销售回款能力有较大削弱

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.14	0.04	0.35	0.31	0.20	0.05	0.39	0.32
每股净资产(元)	5.01	5.11	5.08	5.03	4.93	5.01	4.96	4.89
每股资本公积金(元)	1.70	1.70	1.70	1.70	1.70	1.70	1.70	1.70
每股未分配利润(元)	1.92	2.01	1.97	1.95	1.84	1.93	1.88	1.90
每股经营性现金流(元)	0.23	0.02	0.70	0.43	0.19	0.06	0.71	0.46
净资产收益率(%)	2.78	0.76	7.06	6.06	4.04	1.03	7.88	6.21
营业总收入(元)	2.26亿	1.00亿	5.08亿	3.86亿	2.46亿	1.05亿	5.36亿	4.05亿
营业总收入同比增长(%)	-8.16	-4.50	-5.25	-4.65	-6.49	-1.60	-14.87	-14.77
归属净利润(元)	3834.21万	1045.71万	9532.11万	8325.41万	5472.73万	1384.22万	1.05亿	8542.45万
归属净利润同比增长(%)	-29.94	-24.46	-8.92	-2.54	4.12	26.45	-28.80	-28.84
扣非净利润(元)	3572.10万	995.94万	8942.29万	8092.58万	5292.53万	1256.81万	1.01亿	8307.27万
扣非净利润同比增长(%)	-32.51	-20.76	-11.32	-2.58	4.22	34.46	-27.77	-27.36
毛利率(%)	48.40	37.57	50.33	53.72	53.55	41.44	52.42	52.84
净利率(%)	21.52	11.64	20.43	24.66	25.42	14.70	22.55	24.88
资产负债率(%)	10.37	10.43	11.92	11.66	16.79	16.71	17.64	18.92
存货周转率(次)	17.63	8.28	38.91	25.96	16.96	8.08	45.71	40.06

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	226,215,314.34	100,206,078.33	508,070,184.47	385,817,300.34
营业总成本	168,483,951.24	85,840,072.01	378,149,520.96	265,238,487.41
其他经营收益
营业利润	61,887,717.56	15,099,751.03	137,678,085.45	123,933,505.93
利润总额	61,754,251.59	15,055,948.2	137,867,137.92	123,937,850.68
净利润	48,672,767.14	11,662,714.7	103,785,251.91	95,146,285.07
每股收益
其他综合收益	-1,747,260.46	-	-58,316.17	383,556.88
综合收益总额	46,925,506.68	11,662,714.7	103,726,935.74	95,529,841.95

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	705,860,650.77	706,756,456.6	708,237,784.66	648,299,917.61
非流动资产:
非流动资产合计	960,504,994.74	981,699,050.67	999,511,666.75	1,044,195,636.15
资产总计	1,666,365,645.51	1,688,455,507.27	1,707,749,451.41	1,692,495,553.76
流动负债:
流动负债合计	108,990,926.62	110,827,186.69	135,887,344.51	126,274,018.59
非流动负债:
非流动负债合计	63,795,561.91	65,286,613.59	67,683,114.6	71,006,750.42
负债合计	172,786,488.53	176,113,800.28	203,570,459.11	197,280,769.01
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	1,353,664,779.93	1,381,552,328.64	1,371,095,270.28	1,358,703,001.43
股东权益合计	1,493,579,156.98	1,512,341,707	1,504,178,992.3	1,495,214,784.75
负债和股东权益合计	1,666,365,645.51	1,688,455,507.27	1,707,749,451.41	1,692,495,553.76

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	249,265,988.9	116,174,852.97	548,162,941.23	439,811,282.45
经营活动现金流出小计	186,863,872.9	110,600,648.42	359,289,443.4	322,947,936.98
经营活动产生的现金流量净额	62,402,116	5,574,204.55	188,873,497.83	116,863,345.47
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	179,680,087.65	38,000,000	690,591,658.38	154,516,883.9
投资活动现金流出小计	505,233,309.64	341,776,926.08	706,848,252.92	371,735,200.38
投资活动产生的现金流量净额	-325,553,221.99	-303,776,926.08	-16,256,594.54	-217,218,316.48
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	35,000,000	-	225,000,000	225,000,000
筹资活动现金流出小计	94,898,665.37	5,692,500.01	376,736,896.19	376,157,956.88
筹资活动产生的现金流量净额	-59,898,665.37	-5,692,500.01	-151,736,896.19	-151,157,956.88
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
现金及现金等价物净增加额	-323,049,771.36	-303,895,221.54	20,880,007.1	-251,512,927.89
期末现金及现金等价物余额	327,618,653.94	346,773,203.76	650,668,425.3	378,275,490.31
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-323,049,771.36	-	20,880,007.1	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	17944	15053.87	-7.82
2026-03-31	19466	13876.85	-7.83
2025-12-31	21120	12790.09	-9.62
2025-09-30	23368	11559.68	-13.46
2025-06-30	27001	10004.32	58.86
2025-03-31	16997	15892.61	-2.58
2024-12-31	17447	15482.70	-9.51
2024-09-30	19280	14010.72	8.42
2024-06-30	17783	15190.17	24.91
2024-03-31	14237	13085.22	-0.99

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
溧阳市城市建设发展集团有限公司	7254.38	26.86	不变	0.00
孟广才	5293.76	19.60	不变	0.00
陈东海	1008.80	3.73	不变	0.00
陶平	870.10	3.22	减少	-55.00
史耀锋	863.19	3.20	不变	0.00
中国银行股份有限公司-富国中证旅游主题交易型...	194.94	0.72	减少	-146.86
中欧基金-中国太平洋人寿股票相对收益型产品(...	154.20	0.57	不变	0.00
中欧基金-新华人寿保险股份有限公司-传统价值...	150.38	0.56	不变	0.00
中国建设银行-易方达增强回报债券型证券投资基...	141.97	0.53	不变	0.00
杨凤仙	140.03	0.52	新进	140.03

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
溧阳市城市建设发展集团有限公司	7254.38	26.86	不变	0.00
孟广才	5293.76	19.60	不变	0.00
陈东海	1008.80	3.73	不变	0.00
陶平	870.10	3.22	减少	-55.00
史耀锋	863.19	3.20	不变	0.00
中国银行股份有限公司-富国中证旅游主题交易型...	194.94	0.72	减少	-146.86
中欧基金-中国太平洋人寿股票相对收益型产品(...	154.20	0.57	不变	0.00
中欧基金-新华人寿保险股份有限公司-传统价值...	150.38	0.56	不变	0.00
中国建设银行-易方达增强回报债券型证券投资基...	141.97	0.53	不变	0.00
杨凤仙	140.03	0.52	新进	140.03

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
孟广才	59682000	2020-09-28	59682000
方蕉	6855600	2020-09-28	6855600
史耀锋	5115600	2020-09-28	5115600
蒋美芳	5115600	2020-09-28	5115600
陶平	5115600	2020-09-28	5115600
陈东海	5115600	2020-09-28	5115600

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
陈东海	非独立董事	-50000	10037991	集中竞价交易	2026-07-21
陈东海	非独立董事	-50000	10037991	二级市场买卖	2026-07-20
陶平	非独立董事	-550000	8701000	减持	2026-06-30
陶平	非独立董事	-20000	8701000	二级市场买卖	2026-04-30
陶平	非独立董事	-20000	8701000	二级市场买卖	2026-04-30

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
富国中证旅游主题ETF	1949352	16335569.76	0.72	0.72
易方达增强回报债券A	1419688	11896985.44	0.53	0.53
诺安多策略混合A	1105925	9267651.50	0.41	0.41
华夏中证旅游主题ETF	391341	3279437.58	0.14	0.14
永赢价值核心混合A	355300	2977414.00	0.13	0.13
易方达科智量化选股股票发起式A	258000	2162040.00	0.10	0.10
建信灵活配置混合A	219700	1841086.00	0.08	0.08
华夏福源养老目标2045三年持有混合发起式(FOF)A	210000	1759800.00	0.08	0.08
安信稳健增值混合A	201725	1690455.50	0.07	0.07
益民创新优势混合A	198500	1663430.00	0.07	0.07
金元顺安优质精选灵活配置混合A	177700	1489126.00	0.07	0.07
永赢惠添益混合A	169500	1420410.00	0.06	0.06
工银聚享混合A	154900	1298062.00	0.06	0.06
圆信永丰医药健康A	150060	1257502.80	0.06	0.06
恒越嘉润量化选股混合A	140600	1178228.00	0.05	0.05
圆信永丰聚优A	120000	1005600.00	0.04	0.04
安信民稳增长混合A	119700	1003086.00	0.04	0.04
永赢价值回报混合A	97200	814536.00	0.04	0.04
国金量化多策略A	92600	775988.00	0.03	0.03
国金量化多因子A	91100	763418.00	0.03	0.03

	主力控盘

公司简介

股票代码	603136	股票简称	天目湖
公司全称	江苏天目湖旅游股份有限公司	曾用名
市场类型	上海证券交易所	证券类别	上交所主板A股
成立日期	1992-09-15	上市日期	2017-09-15
注册资本(万元)	2701267100000.00	总经理	史瑶琴
法人代表	李淑香	董事会秘书	虞雯
注册地址	溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路1号	办公地址	江苏省溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路1号
电话	0519-87985901	传真	0519-87980437
电子邮箱	yw@tmhtour.com	公司网址	www.tmhtour.com
所属行业	社会服务	所属地域	江苏板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	旅游酒店-央国企改革-旅游概念-微盘股-文娱消费
主营业务	许可项目:高危险性体育运动(游泳);餐饮服务;食品销售;烟草制品零售;住宿服务;道路旅客运输经营;旅游业务;茶叶制品生产;一般项目:游览景区管理;公园、景区小型设施娱乐活动;日用品销售;日用品批发;日用百货销售;针纺织品销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外);工艺美术品及礼仪用品制造(象牙及其制品除外);休闲观光活动;茶叶种植;食品销售(仅销售预包装食品);健身休闲活动;旅游开发项目策划咨询;企业管理咨询;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);酒店管理;商业综合体管理服务;组织文化艺术交流活动;动物园管理服务;露营地服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
公司简介	江苏天目湖旅游股份有限公司(股票简称“天目湖”,股票代码“603136”,以下简称“公司”)于1992年成立,2017年9月上市,长期致力于成为“中国一站式旅游模式的实践者”,打造“产品复合、市场多元、服务系统”的一站式旅游目的地,为客户提供全方位一站式旅游服务体验。三十年来,公司主要从事旅游项目开发与经营业务,拥有复合型文旅项目的策划、设计、建设与运营的综合能力,是集观光、休闲、度假、高端旅游等功能于一体的综合旅游服务商。公司旗下现拥有3个国家AAAAA级旅游景区、1个主题乐园、1个文旅综合体、2个品牌系列9家酒店、1家全国百强五星旅行社以及全区覆盖的综合商业公司。公司荣获“全国研学旅行基地(营地)”、“全国科普教育基地”、“中国长寿之乡康养示范基地”、“江苏省省长质量奖”、“江苏省体育产业示范单位”、“常州市五星企业”等各类荣誉和奖项。天目湖旅游度假区已成为“国家AAAAA级旅游景区”、“国家生态旅游示范区”及“国家级旅游度假区”。区内多样化复合型旅游产品,实现了不同季节对不同人群的覆盖。未来,公司仍将专注于文旅行业,坚持“巩固根据地,深耕长三角,聚焦城市群”的发展战略,向全国范围重点都市圈进行战略性扩张,复制天目湖的“一站式旅游模式”。公司将以战略性的投融资策略带动企业实体业绩提升,以企业良好的基本面发展支撑资本扩张步伐,最终实现公司稳健提升、可持续性发展。
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